Размер шрифта: A A A
Цвета сайта: С С С
Поиск по сайту
Проект Министерства финансов Ставропольского края
Проект Министерства финансов Ставропольского края

Способы вложения денег. Инвестиции с высокими рисками

3602
(0 голосов)
Настало время обсудить, какие же вложения считаются агрессивными. Тем более что объектом инвестирования с высоким уровнем риска могут выступать уже известные нам облигации, акции, паи паевых инвестиционных фондов и т.д., а в некоторых случаях даже депозиты. Сам собой напрашивается вопрос: «В чем же тогда разница, если вложения в одни и те же финансовые продукты могут иметь различную степень риска?».
Во-первых, агрессивные вложения предполагают повышенную доходность по сравнению со средней по рынку, и, следовательно, о гарантиях нужно забыть, даже если мы имеем дело с инструментами с фиксированной доходностью. Например, депозит в крупном системно значимом банке или банке с государственным участием в пределах 1400000 руб. (сумма, которая покрывается страховкой системы страхования вкладов) можно считать консервативной инвестицией. А вот депозит в малоизвестном небольшом банке, да еще и на сумму, превышающую указанную, становится агрессивным вложением, несмотря на то, что это аналогичные инструменты.
Рассмотрим такую же историю на примере облигаций. Государственные облигации обладают более высокой надежностью, чем корпоративные, т.к. у правительства больше ресурсов для выполнения своих обязательств перед владельцами облигаций, чем у частных компаний. Поэтому облигации федерального займа (ОФЗ), выпускаемые министерством финансов РФ, могут быть признаны консервативной инвестицией, а облигации компаний, обремененных серьезными долговыми проблемами, – нет. Конечно, есть инвесторы, размещающие свои средства в облигации этой компании в расчете на высокую доходность, но они принимают на себя серьезные риски, т.к. в случае объявления дефолта могут потерять часть своих денег, а то и весь инвестированный капитал. Вложения в подобные истории – дело профессионалов, а не рядовых - и тем более начинающих - инвесторов.
Во-вторых, агрессивным можно признать вложение средств в такие активы, цена которых сильно колеблется во времени, т.е. обладает высокой волатильностью. Именно за счет волатильности можно получить как доходность выше среднего, так и неограниченный убыток. Это относится и к акциям, и к валютам, и к драгоценным металлам (золото, серебро, платина, палладий), и к сырьевым товарам (нефть, пшеница, какао бобы и т.д.). Мера риска зависит от многих факторов.
Рассмотрим для примера покупку акций. Если вы вложили все деньги в акции одной компании, даже достаточно крупной и надежной, то взяли на себя повышенный риск. Это произошло, например, с начинающими инвесторами, которые приобрели акции «Роснефти» или «ВТБ» в ходе так называемого «народного IPO». Многие из них не имели четкого представления о природе акций, а также не были готовы к тому, что их биржевая стоимость  может не только расти, но и падать. Поэтому не все акционеры указанных компаний остались довольны результатами своих инвестиций. Если же вы являетесь владельцем портфеля акций различных компаний, представляющих разные секторы экономики, то ваши риски снижаются за счет диверсификации (распределения рисков), и это вложение становится менее агрессивным, чем в рассмотренном примере.
Также серьезное значение при вложении в акции имеет фактор времени. Чем дольше вы ими владеете, тем больше вероятность достижения положительного результата. Покупка акций с инвестиционным горизонтом до трех лет считается очень агрессивным вложением, а вложение на срок от 10 лет превращает тот же инструмент в умеренно рискованный.
Отдельно хотелось бы упомянуть о том, что некоторые инструменты в руках непрофессионалов превращаются из агрессивных инвестиций в азартные игры. Это относится к рынку FOREX, торговле фьючерсами и опционами, любой спекулятивной торговле с использованием кредитных средств. Эти инструменты требуют глубокого погружения в тему, выработки собственной стратегии и специфических навыков, больших временных затрат. В противном случае это превращается в казино, а казино, как известно, всегда выигрывает.
Поэтому бояться нужно не самого риска, а неумелого обращения с ним.


Косова Елена, независимый финансовый консультант